Giao dịch chênh lệch giá là gì?

Jan 11, 2022 3 min read

Kinh doanh chênh lệch giá là hoạt động khai thác chênh lệch giá trên thị trường để tạo ra lợi nhuận. Điều này có thể được thực hiện bằng cách mua và bán cùng một tài sản trên các sàn giao dịch khác nhau hoặc tận dụng tỷ giá khác nhau giữa các nền tảng.

Do bản chất thị trường còn mới và năng động, DeFi thường có xu hướng bị phân mảnh, với sự chênh lệch giá tạm thời nhỏ thường gặp giữa các tài sản được giao dịch trên nhiều sàn giao dịch. Điều này cho phép một nhà kinh doanh chênh lệch giá mua một tài sản được định giá thấp hơn một chút trên một sàn giao dịch và nhanh chóng bán lại nó trên một sàn giao dịch khác, nơi nó đang giao dịch với giá cao hơn một chút.

Các sàn giao dịch phi tập trung sử dụng các bể thanh khoản để tạo điều kiện giao dịch giữa các cặp tiền điện tử và mỗi giao dịch hoán đổi trong một nhóm có tác động đến giá, tuy nhiên rất nhỏ. Những sự mất cân bằng này thường là tạm thời, vì một giao dịch tương ứng theo hướng ngược lại sẽ tái cân bằng giá. Tác động giá cao hơn đối với các giao dịch lớn hơn và trong các bể có tính thanh khoản thấp hơn.

Lấy stablecoin làm ví dụ đơn giản với một giao dịch lớn hoán đổi 50.000 USDT lấy DAI trên sàn giao dịch A sẽ làm giảm giá một chút giá của USDT trong bể. Cả hai đều là stablecoin được chốt bằng đô la, giá lý tưởng giữa các tài sản phải là 1: 1, hiện đúng trên sàn giao dịch B. Do giao dịch lớn trên Exchange A, giá tương đối có thể giảm xuống 0,99: 1 và nhà kinh doanh chênh lệch giá có thể do đó, mua 10.000 USDT trên sàn giao dịch A với giá 9.900 DAI, mang nó đến sàn giao dịch B và bán lại với giá 10.000 DAI, trong quá trình này, kiếm được 100 DAI, trừ phí gas.

Trong ví dụ đơn giản này, chúng ta có thể thấy cách tạo ra lợi nhuận từ sự chênh lệch giá tương đối nhỏ. Tuy nhiên, hoạt động kinh doanh chênh lệch giá đòi hỏi tốc độ lớn để tận dụng những cơ hội này trước khi chúng biến. Điều này có thể đạt được bằng cách viết mã để tạo ra các bot xác định và khai thác sự khác biệt khi chúng xảy ra, thường là giữa nhiều tài sản khác nhau.

Theo cách này, chênh lệch giá đưa lại lợi ích cho toàn bộ DeFi bằng cách giữ giá ổn định hoặc ít nhất là phù hợp với tâm lý thị trường.

Có nhiều cách để kiếm lợi nhuận từ khái niệm chênh lệch giá. Ngoài việc tận dụng sự khác biệt về giá tài sản, các chiến lược chênh lệch giá có kỹ năng cũng có thể khai thác sự khác biệt về lãi suất để cho vay, đi vay và đặt cọc trên các nền tảng khác nhau.

Stake DAO gần đây đã tung ra kho tiền chênh lệch giá đầu tiên của DeFi: Chiến lược kinh doanh chênh lệch giá Avalanche, chiến lược này tận dụng các giao dịch nhanh và phí thấp của Avalanches để mang lại lợi nhuận đáng kể trên Ethereum mà không cần tài sản kết nối giữa các chuỗi.

Great! Next, complete checkout for full access to Stake DAO Academy.
Welcome back! You've successfully signed in.
You've successfully subscribed to Stake DAO Academy.
Success! Your account is fully activated, you now have access to all content.
Success! Your billing info has been updated.
Your billing was not updated.