Liquiditätspools sind in ihrer einfachsten Form eine kollektive Ansammlung von Geldern, die zur Bereitstellung von Liquidität für einen bestimmten Markt verwendet werden und im Gegenzug Gewinne erwirtschaften.
Liquidität ist ein wichtiges Merkmal eines jeden Marktes, bei dem es darum geht, wie schnell ein Vermögenswert verkauft werden kann und zu welchem Preis. Historisch gesehen gilt Bargeld als der liquideste Vermögenswert, da es sofort und ohne Wertverlust gegen Waren und Dienstleistungen "verkauft" werden kann. Für einen solchen hochliquiden Vermögenswert gibt es immer bereitwillige Käufer und Verkäufer. Auf einem illiquiden Markt, d. h. einem Markt mit geringer Liquidität, muss ein Vermögenswert abgezinst werden, um ihn schnell verkaufen zu können. Dies kann der Fall sein, weil der Wert des Vermögenswerts ungewiss ist oder weil es einfach keinen großen Markt für ihn gibt.
Die Unternehmen, die Liquidität für einen Markt bereitstellen, werden als Market Maker bezeichnet. Ihre Hauptaufgabe besteht darin, für die Unmittelbarkeit einer Transaktion zu sorgen, indem sie den Kauf- oder Verkaufsauftrag annehmen. Ihre Anwesenheit ist von entscheidender Bedeutung für die Gesundheit des Marktes, da sie das Verhalten der Spekulanten ergänzen. Spekulanten kaufen und halten Vermögenswerte für verschiedene Zeiträume auf der Grundlage ihrer Vorhersagen, wie sich der Preis der Vermögenswerte in der Zukunft entwickeln könnte.
Eine Anwendung von Liquiditätspools in DeFi sind AMMs (Automated Market Maker), die gepoolte Mittel halten, um den Markt mit Liquidität zu versorgen, und dann ihre Gewinne an die Anbieter des Pools ausschütten. AMMs sind die dezentralisierte Alternative zu großen Market-Making-Institutionen, die im traditionellen Finanzwesen dieselbe Funktion erfüllten. Andere Anwendungen von Liquiditätspools in DeFi umfassen Yield Farming, dezentralisierte Versicherungen und Community Governance.
