С какими рисками связаны DeFi?

Sep 20, 2021 2 min read

DeFi устраняют большинство рисков, связанных с традиционными финансами, благодаря их радикально отличающейся концепции. Так как протоколы DeFi работают на публичных блокчейнах и обладают открытым исходным кодом, в них меньше проблем с прозрачностью, потому что все могут просмотреть код и суммы ликвидности, заблокированные в каждом протоколе.

Тем не менее, это не значит, что в DeFi совсем нет рисков. Это значит скорее то, что риски, сопряженные с DeFi, отличаются от рисков в традиционных финансах.

Скамы в DeFi

Скамы (или мошенничество на русском, но слово "скам" употребляется гораздо чаще) широко распространены в интернете, и DeFi не стали исключением. Больше всего распространены фишинговые атаки, в которых скамеры (мошенники) обманным путем заставляет вас отдать ваш приватный ключ или вложить фонды во что-то, похожее на протокол займов или легальную DEX. Не забывайте, что, так как DeFi не централизованы, кто угодно может создать адрес в блокчейне и веб-сайт, похожий на легальный протокол.

Чтобы защититься от фишинговых атак, всегда удостоверяйтесь, что вы переходите по правильной URL и никогда не кликайте по ссылкам в электронных письмах, приходящих с неизвестных адресов. Скамеры могут быть очень изобретательными, они часто посылают письма, в которых говорится, что ваши фонды будут в опасности, если вы не передадите им ваши приватные ключи. Такие письма всегда вредоносные. Никто никогда не попросит у вас ваш приватный ключ, только если он не намеревается украсть ваши криптовалюты!

Также нужно быть осторожным со ссылками, которые вы находите в социальных сетях, только если вы с точностью не уверены, что это официальная страница проекта. Скамеры часто создают страницы социальных сетей, которые выглядят идентично официальной странице, и используют их, чтобы обманывать людей, заставляя их отправлять им средства, обещая какие-то раздачи или награды.

Риски, связанные с ликвидацией

Как было сказано выше, протоколы займов и кредитования в DeFi как правило используют чрезмерно большие залоги. Это значит, что вы должны блокировать большую ценность в коллатерале, чем ценность вашего долга. Если это и можно объяснить волатильностью криптовалюты, то нужно все же помнить, что коэффициент коллатерализации (соотношение между ценой гарантии и максимальной ценой долга) и цена активов в залоге могут измениться, и прежде всего, что последний может быстро обвалиться.

Например, когда цена Эфира обвалилась в марте 2020 года, было ликвидировано рекордное количество займов. Чтобы защититься от потенциальной опасности при взятии займов, нужно обладать достаточным коллатералом, чтобы даже в случае быстрого обвала цены это не повлекло за собой ликвидацию. Это можно сделать, имея множество активов в качестве залога (хотя во многих протоколах пока еще нет такой возможности). Риски, связанные с кредитами, в свою очередь меньше, большинство из них связаны с багами или эксплойтами в смарт-контрактах, которые используются в протоколе.

Риски, связанные с протоколом

Даже при том, что протоколы DeFi, как правило, обладают открытым исходным кодом, и кто угодно может провести аудит кода, вы не можете всегда быть уверены в том, что кто-то уже этим озаботился.

Лучше всего придерживаться проектов, которые уже прошли через основательный аудит. Однако, даже в этом случае вы должны помнить, что всегда есть вероятность, что какой-нибудь баг просочится через контроль.

Примером эксплоита в DeFi был случай с Cover, протоколом децентрализованного страхования. 28 декабря 2020 года хакер нашел баг в коде, который давал возможность минтинга бесконечного количества токенов. Хакер воспользовался этим, чтобы начеканить 40 квинтиллионов токенов, после чего их цена обвалилась на 95% за несколько часов.

Несмотря на то, что использование надежных и проверенных протоколов может значительно снизить риски, связанные со смарт-контрактами, всегда стоит помнить, что они существуют. Как и в любом другом способе инвестирования, никогда не вкладывайте больше, чем вы можете себе позволить потерять. Даже если риски в лучших протоколах скорее всего такие же низкие, как и риск обвала фиатной финансовой системы (да, это может случиться и случается), они не отсутствуют полностью. Конечно же, по мере распространения принятия DeFi, мы можем надеяться, что аудиты будут все более тщательными и риски станут крайне незначительными, даже в самых молодых протоколах.

Great! Next, complete checkout for full access to Stake DAO Academy.
Welcome back! You've successfully signed in.
You've successfully subscribed to Stake DAO Academy.
Success! Your account is fully activated, you now have access to all content.
Success! Your billing info has been updated.
Your billing was not updated.