Что такое флэш-займы?

Sep 27, 2021 1 min read

В DeFi флэш-займ (flash loan, который дословно можно перевести как "молниеносный займ") - это тип займа, для которого от вас не требуется предоставлять гарантию или коллатерал. Другими словами, речь идет о негарантированном займе. Проблема в том, что займ должен быть взят в долг и возмещен за один блок транзакции.

На первый взгляд, польза от займа, в котором взятые в долг деньги нужно вернуть через несколько мгновений, может показаться слабой. Но эта гипотеза опровергается тем фактом, что блокчейн Эфириума (и другие схожие блокчейны) программируем, а это значит, что можно закодировать инструкции в смарт-контракт, и он будет извлекать выгоду из займа за одну транзакцию. На деле именно так все и происходит.

Флэш-кредиты обладают огромной мощностью, потому что они предоставляют кредитное плечо для любого типа транзакций, которые могут быть выполнены в блокчейне. Самое распространенное применение - это арбитраж. Суть арбитража состоит в том, чтобы извлечь выгоду из разницы между ценами на один и тот же актив на разных обменниках. Можно внимательно следить за ценами на активы на рынке, покупать их на одной бирже, а затем сразу же продавать на другой бирже, где цена немного выше. Арбитраж представляет собой главный элемент любой экономики, в которой существуют рынки.

Типичный процесс флэш-займа выглядит следующим образом: взять в долг с помощью флэш-кредита, купить актив по низкой цене, продать актив по более высокой цене, вернуть долг и положить в карман прибыль от арбитража. Несмотря на то, что речь идет об очень простой модели, действия, которые происходят между открытием и закрытием флэш-займа могут сильно усложниться. Протокол, который предлагает займ, даже если и не требует гарантии (т.е. безопасность), защищен тем фактом, что весь процесс выполняется за одну-единственную транзакцию. Это значит, что если запрограммированные действия дают сбой в какой-то момент, весь процесс обнуляется и транзакция не выполняется. В том, что касается блокчейна, сумма займа никогда не покидает протокол, каким бы ни был исход флэш-займа, потому что фонды возмещаются в ходе той же транзакции.

Флэш-займы были популяризированы протоколом Aave, и делать их достаточно сложно. Тем не менее, сегодня существуют различные графические интерфейсы, которые позволяют использовать флэш-займы, не прибегая к кодированию.

Great! Next, complete checkout for full access to Stake DAO Academy.
Welcome back! You've successfully signed in.
You've successfully subscribed to Stake DAO Academy.
Success! Your account is fully activated, you now have access to all content.
Success! Your billing info has been updated.
Your billing was not updated.